Los entresijos de la bolsa: ¿Quiénes intervienen en los mercados financieros?

En este artículo toca hablar de un asunto importante, pero que suele pasar bastante desapercibido. Esta ignorada y fundamental cuestión no es otra que la identidad de los tipos que hacen posible que los mercados financieros funcionen y se desarrollen correctamente. Si bien cualquier hijo de vecino puede ir a su banco y comprar un bono del estado, para que esta acción se lleve a cabo correctamente y sin peligro alguno, hace falta todo un sistema complejo de agentes e instituciones encargadas de realizar la operación y supervisar el mercado. Por ello, y para que dejéis de preguntaros quién “cuida” del mercado y nos permite participar en él,

Podríamos decir que los mercados financieros tienen un sistema "feudal”, ya que podemos ordenar a los que participan en él de forma piramidal, donde la base seríamos nosotros, los inversores particulares; el cuerpo serían los intermediarios financieros y la cúspide serían todas las entidades institucionales. Estas entidades institucionales son aquellas encargadas de supervisar el mercado y asegurarse de su correcto funcionamiento. Éstas serían como el Rey feudal, encargado de los impuestos de su reino y del correcto ejercicio del mismo, ejecutando las leyes que haga falta para llenarse los bolsi…  digo, para que sus campesinos pudiesen vender el trigo a buen precio. Volviendo a las entidades institucionales, podemos dividirla en dos tipos: los que tienen potestad para ejecutar políticas monetarias y los que se encargan de supervisar el buen funcionamiento de los mercados. En el primer tipo encontramos instituciones como el BCE, la FED, etc, aquellos bancos centrales capaces de influir en la economía real y financiera, realizando ajustes macroeconómicos. (de estos hablaremos en próximos artículos, podéis ver lo que es la macroeconomía aquí). Lo normal es que estos ajustes realizados a través de políticas monetarias, vayan acorde a políticas fiscales que tome el Gobierno para llegar a un mismo objetivo económico como es el caso de la FED y la mayoría de bancos centrales. Sin embargo, lo que nos pasa a nosotros en Europa es distinto, ya que tenemos que aceptar lo que diga tito Draghi (BCE), aunque el objetivo de nuestro país sea distinto, ya que formamos una región económica entre varios países europeos, la Unión Europea. Dentro del segundo tipo, los que supervisan el correcto funcionamiento del mercado y en caso de que algún agente se saltase la ley, estos organismos podrían actuar en consecuencia y regular el mercado.

Ya que os hemos explicado los dos tipos, aquí os dejamos unas cuantas instituciones, (no todas ya que hay una infinidad de ellas), tanto nacionales, como europeas, como internacionales, para que vayáis aprendiendo nombres y siglas que se oyen mucho por las noticias:

-          Instituciones internacionales: el Fondo Monetario Internacional (FMI,cuyo objetivo es la estabilidad monetaria internacional), la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE, creado por carias democracias para ), Organización Mundial del Comercio (OMC, que rige las normas del comercio entre países), Asociación Internacional de Fomento (AIF, entidad del Banco mundial que se encarga de ayudar a los países más pobres)

-          Instituciones Europeas: Banco Central Europeo (BCE, que gestiona el euro, mantiene la estabilidad de los precios y lleva adelante la política económica y monetaria de la UE como dijimos antes), Tribunal de Cuentas Europeo (TCE, encargado de comprobar que los fondos de la UE se utilizan correctamente), Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC, conjunto de los bancos centrales de la unión europea)

-          Instituciones nacionales: La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV, encargada de supervisar los mercados de valores españoles), la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia(CNMC, garantiza que el mercado es competitivo) o Banco de España (Supervisa el sistema bancario español) entre otras, ya que cada país o región económica tiene sus propios organismos.

En el cuerpo de la “pirámide feudal” se encontrarían todos los intermediarios financieros, que se encargarían de poner en contacto a aquel que quiere comprar con el que quiere vender. Éstos serían como la nobleza, encargada de, siguiendo las leyes que ha impuesto su rey, recibir el trigo de los campesinos en sus tierras y vendérselo a aquél que lo quiera, aunque en nuestra pirámide el campesino tiene un poco más de libertad. En este grupo podemos encontrar bancos y entidades de crédito, empresas de seguros y planes de pensiones, brókeres, empresas de asesoramiento financiero y un largo etcétera dependiendo de cada país. Las bolsas de cada país (Bolsa de Milán, Bolsa de España, Bolsa de Nueva York…) también actuarían de intermediario financiero, ya que en éstas cotizan la mayoría de las empresas con su sede o foco de actividad en el país al que éstas pertenecen. Si nosotros quisiéramos comprar bitcoins, que ahora están por las nubes, deberíamos contactar con uno de estos intermediarios financieros que se encargaría de transmitir nuestra solicitud de “compra bitcoins” al mercado correspondiente. En este mercado, existirían distintas ofertas de “vendo bitcoins” que otro intermediario financiero hubiera puesto en él, debido a algún inversor que quisiera vender sus bitcoins. Así pues, a través de estos intermediarios financieros, aquel que quiere comprar bitcoins, puede conectarse con otro que quiera venderlos.

Por último, en la base de esta, nuestra pirámide, nos encontraríamos nosotros, los inversores particulares, encargados de la sustentación del mercado, ya que, sin nosotros, no existiría mercado alguno. En la pirámide feudal, seríamos como los campesinos, sin voz ni voto teniendo que acatar todas las normas que haya, pero que, sin nuestros impuestos y nuestra participación, ni los nobles ni el rey podrían subsistir. Estas unidades económicas particulares son las encargadas de sustentar todo el sistema, ya que, sin nuestra participación en el mercado, todos los intermediarios financieros acabarían en la bancarrota (el noble sin campesinos no sería nadie), y por supuesto, a través de nuestros impuestos, sustentamos el mantenimiento de los organismos supervisores (El rey se sustenta gracias a los impuestos de sus campesinos). De esta forma, a pesar de no influir en las distintas políticas monetarias que se llevan a cabo para regular el mercado, y tener que aceptar la comisión de los distintos intermediarios sin poder rechistar, somos la base del mercado y gracias a nosotros éste se mantiene en pie.

Espero que ahora sepáis quienes cuidan de este mercado y quienes lo sustentan, ya que como acabamos de decir, sin nuestra labor como inversores independientes, no existiría ningún mercado financiero, y a su vez, sin la labor de quienes cuidan este mercado todo iría mejo… digo, el mercado no funcionaría correctamente.  Ahora ya podéis contarles a vuestros amigos cómo el rey influye a los nobles que eligen los vecinos, porque son los vecinos quienes eligen al noble que es elegido por el vecino, el rey. O algo así. 

Esto es todo por hoy, joven padawan. Somos el Club de la Economía y siempre aquí estaremos. No es una amenaza, pero volveremos.